【48812】事情点评：新品继续打破跨越式开展可期

  奕瑞科技12月1日使用微信大众号发布新产品公司推出高灵敏度QRGA OIS系列剩余气体分析仪，该产品可以在必定程度上完结工艺进程中杂乱气体组分的实时监测，可应用于半导体制作、显现面板制作（包含OLED）范畴。

  要害核心部件国产化完结跨越式前进 剩余气体分析仪（RGA）是一种可以有用辨认和丈量低压环境中存在的气体成分的质谱仪，具有较强的快速定性才能和高灵敏度，一般应用于半导体制作和化学工艺进程，可有用提高良率和出产功率。据QYResearch数据，2022年全球剩余气体分析仪市场规模约18亿元，估计2029年达21亿元。公司发布的QRGA OIS系列剩余气体分析仪具有彻底自主知识产权，标志要害核心部件国产化完结跨越式前进。

  多元化布局继续发力，新产品放量有望加快成绩改进 公司环绕五大战略布局，加强完善医疗、工业等范畴的探测器产品线，继续加大新核心部件产品研制投入。2023H1，公司已完结首款超高速TDI探测器、微焦点射线源等产品的研制中试和准直器（ASG）、闪耀体、光电二极管（PD）等CT探测器核心部件开发，推出用于高端DSA的CMOS平板探测器、超大尺度动态探测器、新式线阵探测器等多款新产品，2024年有望逐渐放量，带动成绩提高。

  公司2023年股权鼓励方案落地 公司11月24日以113.74元/股的颁发价格向428名鼓励方针颁发91.625万股限制性股票，以227.47元/股的行权价格向27名鼓励方针颁发200.00万份股票期权。本次股权鼓励初次颁发的限制性股票分两个归属期，对应查核年度为2024/2025年，成绩查核方针为2024/2025年扣非归母净利润别离不低于8.20/10.00亿元，显示公司长时间增加决心。

  盈余猜测和出资评级 考虑到平板探测器国产化继续推动，公司齿科和工业产品逐渐放量，并活跃布局CT探测器为代表的新式探测器品种，叠加高压发生器、射线源等核心部件的连续供给，咱们估计2023-2025年公司完结盈余收入19.93/26.23/33.87亿元，同比增速别离为28.67%/31.58%/29.13%，完结归母净利润6.43/9.92/13.00亿元，同比增速别离为0.21%/54.4%/31.06%，对应PE为35.59/23.05/17.59倍，保持“买入”评级。

  危险提示 竞赛格式恶化危险；职业方针改变危险；交易冲突及地舆政治学危险；汇率动摇危险；产品价格下降危险；新市场开辟没有抵达预期危险；新增产能无法及时消化的危险。